中国互联网︰阿里巴巴投资者大会点评
  • 管理层指引18年收入将同比增长45-49%,高于市场共识(同比增长34%),增长超预期来自于内生增长和银泰的贡献;
  • 我们预期阿里将仍是中国数字营销和数据商贸行业的龙头。凭借云业务和大数据分析,公司已转型为以移动商贸为核心业务的公司。阿里巴巴和腾讯是社交/游戏/媒体和全球化/大数据/云业务板块最佳的长线投资;
  • 选股方面,我们继续看好板块龙头,如阿里巴巴(BABA US,未评级)、京东(JD US﹔买入﹔目标价50美元)、腾讯(700 HK﹔买入﹔目标价321港元)、网易(NTES US﹔买入﹔目标价354美元)和微博(WB US﹔未评级)。 BAT和FANG的估值已变得昂贵, PEG达到1.5倍﹔因此,我们建议投资者关注PEG在1.0倍以下的优质公司,如携程、微博、陌陌和YY等。