9 月份是外汇市场波动较大的一周,市场终于摆脱了夏日的平淡行情,交易员也从休假状态回来。非美货币这几周纷纷创新高,主要还是美元非常弱,市场此前预期美联储最有可能在9 月缩表且12 月继续加息,但现在看来美联储有越来越多的理由保持目前利率水平不变。一个方面,两个飓风让美国南部严重的损害,这也是美国接近20 年来最大的龙卷风,灾害也令美元受到影响,美日连续跌破109 和108 整数,最低到达107.32;另一方面,朝美氢弹问题没有解决,这可能会令市场对美元出现担忧;再者,美联储副主席离职,这也使得美联储有更多的理由不断延迟加息,现阶段美联储已经有4 个位置是空缺,令市场产生一些假想,特朗普是否会如何干涉目前的美联储?在接下来的时间里,本周市场将公布两个重要数据,美国消费者物价和零售销售,但是这些数据预期对美元并不乐观,可能会继续对美元形成不利的因数,因此, 短期美元继续利空。

        欧元走势创3 年新高突破1.20,主要是德拉吉表态他们会削减目前的资产规模,而且只是时间问题。削减QE 对其货币将有很大的利好,在2013 年的时候美元削减QE, 在2015 年底正式加息之前,美元指数就已经从78 上升至100 的位置。之所以市场出现这样的显现,主要还是因为市场都是在买预期,卖事实。由于市场信息都十分透明,一旦有任何的预期利好消息,市场都是提前消化。市场甚至预期德拉吉削减QE 的时间比美联储加息的时间来得更快。于此同时欧央行还上调2017 年GDP 预期从1.9% 至2.2%,这也是2007 年以来欧元区最好的预期。欧央行行长德拉吉还表示欧元汇率并不是调控的目标,但是在做决策的时候会把其当作一个指标去考虑。预期欧元可能会因为乐观的预期继续反弹,并且年内如果出现削减QE 会继续推动欧元兑美元至1.22 附近。

        英镑兑美元上周强劲的反弹也验证了我们近期的判断,反弹幅度超过300 点,这也是英镑在调整2 个月后重试前期反弹趋势。本周需要关注的是英央行一方面公布利率决议,另一个方面会公布非常多的重要数据,包括通胀,就业和消费支出。卡尼所代表的英国央行从来都很难预测,主要是卡尼政策不断的变化。在过去6 个月时间里,他从加息到不加息,从不加息到加息的表态至少变化过4 次,这也让我们很难预期他此次会出现怎样的变化。而可以确定的是,上次他的表态是维持目前利率水平不变,并且目前委员6:2 的投票比维持现在利率水平。因此,市场并不会期望英央行太多的关于这个方面的推动,而如果提到紧缩货币政策可能会对英镑有较大的支持。其次,要看经济数据,与市场预期的数据近期都是利好英镑,英镑后市仍然看好。

本文作者:FXTM富拓中国市场分析师钟越