对冲基金行业目前正处于过渡时期,被动投资工具越来越受欢迎,而选股基金经理们正在为击败市场基准价格而努力奋斗着,从而给全行业带来了收费压力。那么,对冲基金的机会还会留在原地吗?

        在5月17-18日于新加坡举行的瑞银集团资产管理观点峰会发表观点之后,瑞银集团对冲基金解决方案交易和量化策略主管Chris Bae很乐于就对冲基金行业的一些新主题分享他的看法。

Chris发现:

人们对个性化委托管理和创新方案的兴趣增加

        “个性化的投资组合可以让我们更具创新性,并能寻找更好的回报流从而有利于维持积极的超额利润。我们的客户对监管的需求增加了,因此我们以一种符合监管的方式来帮助他们解决其收益问题。”

银行自营交易部门不再是流通量提供者

        在沃尔克规则下加强的全球金融监管意味着银行自营交易部门不再代理流动资产。

        对冲基金一直在不断完善以适应这种变化,并且已经能够以流通量提供者的身份进入市场。“我们发现基金管理者们交易得少了,他们减少了对杠杆的使用,同时扩大了我们可与他们买卖股票的关系网。”

独特的预期市场可得收益水平可为基金经理收取更高的费用

        由于新体制中,宽松的货币政策正在被退出使用,而地缘政治问题又挥之不去,市场有可能会出现更大的波动。

        “我们发现收益的相互关系开始崩塌,正在变得更加分散。这是历史上对于对冲基金经理来说,一个可以飞黄腾达的环境,”。

        在这样的环境中,相对价值策略交易仍然具有吸引力。

        “低风险对冲基金策略与固定收益相对价值策略具有特别的关系。

        投资者可以把这类策略看作是他们部分固定收益策略的替代品。这些策略可以为传统投资组合的多样化注入强大的力量,”。